2017年3月28日18时30分，美国富布赖特学者、西密歇根大学教授C.James Hueng在98858vip威尼斯下载会议室206为98858vip威尼斯下载师生做了一次精彩的学术讲座。讲座由98858vip威尼斯下载副院长李小平教授主持，98858vip威尼斯下载部分教师、各年级研究生参加了本次学术活动。
本次讲座的题目为Higher Moments of Stock Returns，是Hueng教授Applied Time Series Econometrics系列讲座的第一场，本次讲座内容是关于股票收益率分布、特异性波动率、时变贝塔系数模型等的分析。
讲座采取了与论文相结合的形式。首先，Hueng教授从意见分歧模型开始，指出在受到卖空条件的限制以及贸易量很大的情况下，负偏态最为明显。由于美国没有卖空限制，该模型并没有得到验证，相反，中国的数据验证了模型的正确性。接着，Hueng教授讲解了分散化投资问题。分散化投资可以减少非系统风险，但是，实证研究发现投资者并没有倾向于选择更多股票的证券组合，超过10支股票的持有者比例小于5%。投资者更关心正偏态和VaR问题。然后，Hueng教授分别从企业和国家层面数据分析了特异性波动率的差异，他详细讲解了采用道琼斯指数建模时对数据的处理方法，介绍了SGAT分布与GARCH模型的广泛应用，以及时变贝塔的替代建模策略——状态空间模型。最后在大家热烈的掌声中，Hueng教授结束了本次讲座。
在讲座过程中，吴珊珊老师以及研究生对于建模构想提出了疑问，Hueng教授一一做了解答，并且他结合自己的经验，与听众分享了建模问题的解决思路和方法，开阔了大家的思维，对98858vip威尼斯下载师生有很大的启发作用。通讯员刘继磊